Krypto-GmbH 2027: Lohnt sich eine Holding für Krypto nach der Steuer-Reform noch?

Die geplante Krypto-Steuerreform¹ könnte die steuerliche Attraktivität einer Krypto-GmbH grundlegend verändern. Während langfristige Privatanleger künftig Veräußerungsgewinne mit dem privaten Steuersatz (bis zu 45%) versteuern müssten, könnten aktive Trader von der Abgeltungsteuer (nur 25%) profitieren. Damit schrumpft ausgerechnet für Privatanleger der bisherige Vorteil einer Trading-GmbH. Gleichzeitig eröffnet die bereits beschlossene Körperschaftsteuersenkung neue Spielräume: Ab 2032 werden Veräußerungsgewinne in einer Krypto-GmbH in steuergünstigen Gemeinden nur noch mit rund 22% Körperschafts- und Gewerbesteuer belastet werden. Ob sich eine Krypto-GmbH künftig lohnt, hängt daher vor allem von der Handelsstrategie, dem Unternehmensstandort und der Verwendung der Gewinne ab.

Status quo: Wann sich eine Krypto-GmbH bislang lohnt

Die Besteuerung privater Kryptoanlagen richtet sich derzeit grundsätzlich nach § 23 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 EStG. Gewinne aus der Veräußerung von Bitcoin, Ether und vergleichbaren Kryptowerten sind nach einer Haltedauer von mehr als einem Jahr regelmäßig steuerfrei. Bei einem Verkauf innerhalb der Jahresfrist unterliegen sie dagegen dem persönlichen Einkommensteuersatz von bis zu 45% zuzüglich des Solidaritätszuschlags.

Daher ist die Krypto-GmbH derzeit für zwei Gruppen attraktiv:

• Aktive Trader, die Kryptowerte typischerweise unterjährig kaufen und verkaufen.
• Startup-Gründer und Investoren nach einem Exit: Hier ist das Vermögen aufgrund eines Beteiligungsverkaufs in die Krypto-Holding geflossen und wurde aufgrund des Schachtelprivilegs nur unwesentlich versteuert. Dieses Vermögen kann nun durch den Erwerb von Kryptowerten reinvestiert werden.

In der GmbH unterliegen realisierte Kryptogewinne unabhängig von der Haltedauer der Körperschaft- und Gewerbesteuer. Die Körperschaftsteuer beträgt derzeit 15% zuzüglich des Solidaritätszuschlags. Hinzu kommt die Gewerbesteuer, deren Höhe vom individuellen kommunalen Hebesatz abhängt.

Solange die Gewinne in der Gesellschaft verbleiben, können sie nach dieser Besteuerung reinvestiert werden. Bei einer Ausschüttung an den Gesellschafter entsteht allerdings regelmäßig eine zusätzliche Steuerbelastung von 26,375% auf den ausgeschütteten Betrag. Der wesentliche Vorteil der Krypto-GmbH liegt damit in der Reinvestition bereits versteuerter Gewinne innerhalb der Gesellschaft.

Krypto-Steuerreform 2027: Was soll sich ändern?

Der Referentenentwurf des Bundesfinanzministeriums vom 30. September 2026 sieht vor, bestimmte Kryptowerte künftig als Kapitalvermögen nach § 20 EStG zu besteuern.¹

Für ab 2027 angeschaffte Bitcoin, Ether und vergleichbare Tauschkryptowerte würde damit grundsätzlich die Abgeltungsteuer von 25% zuzüglich des Solidaritätszuschlags greifen. Die Gesamtbelastung läge somit bei 26,37%, unabhängig von der Haltedauer. Auch Erträge aus Lending, passivem Staking und bestimmten DeFi-Anwendungen sollen künftig unter § 20 EStG fallen. Für Altbestände sieht der Entwurf dagegen einen Bestandsschutz vor. Vor dem 1. Januar 2027 angeschaffte Kryptowerte sollen weiterhin nach bisherigem Recht behandelt werden.

Wann lohnt sich eine Krypto-GmbH künftig noch?

Der Unternehmensstandort entscheidet über die Steuerbelastung

Neben der geplanten Kryptoreform spielt die bereits gesetzlich beschlossene Körperschaftsteuersenkung eine zentrale Rolle. Ab 2028 sinkt der Steuersatz jährlich um einen Prozentpunkt auf 10% ab 2032.

Wie stark sich dies auswirkt, zeigt der Vergleich zwischen Eschborn und Frankfurt am Main. Zugrunde liegen die Gewerbesteuerhebesätze von 2026, deren Fortgeltung für spätere Jahre unterstellt wird.²

Bei einem realisierten Gewinn von 100.000 Euro zahlt eine Eschborner Krypto-GmbH 2027 rund 27.375 Euro Steuern. Ein Privatanleger würde nach dem Reformmodell grundsätzlich 26.375 Euro zahlen. Ab 2032 könnte die thesaurierende GmbH in Eschborn mit 22,10% dagegen günstiger sein. Bei vollständiger Ausschüttung kehrt sich dieser Vorteil jedoch um.

Langfristige Anleger: Die Direktanlage bleibt attraktiv

Für Buy-and-hold-Anleger bedeutet die Reform zunächst eine steuerliche Verschlechterung: Statt eines steuerfreien Verkaufs nach einem Jahr würden bei Neubeständen künftig grundsätzlich 26,375% anfallen. Dennoch ist die Krypto-GmbH nicht automatisch die bessere Alternative. Wer seine Kryptowerte langfristig hält, kann auch privat die Besteuerung bis zum Verkauf aufschieben. In der GmbH entsteht bei einer späteren Ausschüttung zusätzlich die zweite Steuerebene.

Aktive Trader: Der bisherige GmbH-Vorteil schrumpft

Für kurzfristig orientierte Anleger könnte sich die Ausgangslage dagegen verbessern. Während bisher Gewinne innerhalb der Jahresfrist dem persönlichen Einkommensteuersatz unterliegen, würde künftig grundsätzlich die Abgeltungsteuer greifen. Damit verliert die Trading-GmbH einen wesentlichen steuerlichen Vorteil. Besonders bei hohen Gewerbesteuerhebesätzen kann die Privatanlage günstiger werden.

Attraktiv bleibt die GmbH vor allem, wenn Gewinne langfristig thesauriert werden, größere abzugsfähige Betriebsausgaben entstehen oder unternehmerische Reinvestitionen geplant sind. Auch eine Holding-Struktur kann hierfür sinnvoll sein. Allerdings gilt die 95-prozentige Freistellung nach § 8b KStG für begünstigte Beteiligungserträge und Beteiligungsveräußerungen, nicht für unmittelbare Gewinne aus Kryptowerten.

Kommt die Krypto-Steuerreform tatsächlich 2027?

Der Referentenentwurf befindet sich weiterhin im Gesetzgebungsprozess.¹ Insbesondere der Wegfall der Haltefrist und die vorgesehene Behandlung unentgeltlich zugeflossener Kryptowerte stoßen auf Kritik.

Ob die Reform tatsächlich zum 1. Januar 2027 in Kraft tritt, bleibt offen. Angesichts des verbleibenden Gesetzgebungsverfahrens erscheint eine Verschiebung des ursprünglich vorgesehenen Zeitplans möglich. Sollte der Entwurf unverändert umgesetzt werden, würde sich der steuerliche Wettbewerb zwischen Privatanlegern und Krypto-GmbHs deutlich verändern. Die Reform macht die Krypto-GmbH nicht überflüssig. Sie verändert jedoch die Voraussetzungen, unter denen sich ihre Gründung oder Fortführung steuerlich lohnt. Entscheidend wären künftig weniger die Haltedauer als vielmehr die Handelsstrategie, der Unternehmensstandort und die Frage, ob Gewinne reinvestiert oder privat verwendet werden sollen.